（原标题：第三方IDC厂商半年报：营收增长毛利率失速，转型AIDC赛马圈地）

21世纪经济报说念记者雷晨 北京报说念

把柄不雅研解释网发布的《中国数据中心行业发展深度商酌与投资远景分析解释(2024-2031年)》，我国数据中心行业供给范围持续上升，第三方IDC工作商占据蹙迫地位，市集份额达50%以上。

东财Choice数据袒露，A股第三方数据中心行业上市公司包括津润科技（300442.SZ）、光环新网（300383.SZ）、奥飞数据（300738.SZ）、数据港（603881.SH）等。

跟着半年报涌现季落下帷幕，第三方数据中心厂商上半年合座终了营收净利双增，但受业务结构变化、新建技俩加多以及市集竞争加重等要素影响，各家毛利率均出现不同进度的下滑。

与此同期，繁密第三方数据中心厂商正积极向AIDC（先进智能数据中心）转型，通过进步数据中心的智能化水平、优化运营完了、强化安全保险等范例，加快在群众范围内的市集拓展。

事迹增长毛利率下滑

从事迹发达来看，津润科技在几家公司中事迹增速较高，上半年终了营收35.75亿元，同比增长112.4%；归母净利润9.67亿元，同比增长37.64%。

津润科技上半年AIDC业务高速增长，收入达到20.54亿元，同比增长1147.85%。公司较早掌执了一线城市附进稀缺的地盘、能耗、电力等中枢基础资源，寰宇悉数布局了约61栋智算中心、约32万架机柜。公司还将自研的液冷本事全面足下于寰宇多园区的下一代新式智算中心技俩，为大模子检会提供救济。

光环新网上半年终了买卖总收入39.17亿元，同比增长3.1%；归母净利润2.68亿元，同比增长5.8%。天然营收范围相对较大，但增长速率较为安稳，扣非净利润出现眇小下滑。

光环新网主要业务为互联网数据中心业务（IDC及升值工作）和云策动业务。公司算力业务范围已高出2000P，其子公司光环云数据搭建了高弹性多元异构算力养息平台，为大模子检会和深度学习等足下场景提供高性能智算工作。

上半年，奥飞数据终了买卖收入10.61亿元，同比增长59.04%；归母净利润7571.37万元，同比增长3.05%。其营收增长较快，不外净利润增长相对较缓。

奥飞数据凭借部分数据中心插足运营带来收入加多，以及算力研究业务快速增长。公司按规划推动多个自建数据中心技俩成就，不停积蓄下流算力客户。

数据港则在批发业务上与大客户保持雅致协作，其主要业务包括IDC业务、IDC处罚决策业务、云工作销售业务三大类。其以批发型业务为主，与阿里巴巴协作雅致。上半年，公司终了买卖总收入7.78亿元，同比增长4.33%；归母净利润7058.05万元，同比增长2.80%。事迹有一定增长，但增速在四家公司中相对较低。

值得提神的是，上半年，多家公司毛利率出现下滑。

津润科技最新毛利率为34.57%，较上季度毛利率减少12.77个百分点。光环新网2024年上半年毛利率为16.66%，同比下跌0.53个百分点；奥飞数据毛利率为23.97%，同比下跌3.79个百分点；数据港毛利率为27.26%，同比下跌2.12个百分点。

“公司详尽口径毛利率有所下跌，主要为IDC存量机柜更变和收入结构性变化，后续将逐步归附。”津润科技研究正经东说念主近期在秉承机构调研时暗意。

据悉，IDC业务方面，2023年下半年新增拜托的算力中心本年加多了相应的折旧，带来资本上升。同期，公司上半年提速对低功率机柜升级更变，使得部分红熟机房孝敬收入有所减少。改日跟着更变收尾，毛利率将有所归附。

AIDC业务上，“由于AIDC业务毛利率低于IDC业务，而本年AIDC业务范围增长，导致公司详尽毛利率下跌，奉陪公司AI客户的布局逐步老练，后续毛利率将有所进步。”上述正经东说念主指出。

光环新网毛利率下滑主要由于新建技俩范围加多、数据中心进行节能更变、电费高涨等要素，导致公司运营资本持续上升，拉低了毛利率。

奥飞数据毛利率下滑，主要由于公司新建数据中心插足运营，初期折旧资本较高，而新数据中心的业务尚未透顶老练，收入增长不成透顶笼罩资本加多，导致毛利率下跌。

数据港除了高附加值的机柜出租业务外，还贯串一些机房成就工程总包业务，工程总包业务的毛利相对较低，拉低了合座毛利率。

此外，有业内东说念主士对21世纪经济报说念记者暗意，刻下数据中心行业竞争强烈，市集供需研究发生变化，第三方数据中心厂商订单价钱可能有所下跌，影响了其盈利空间。

AI发展驱动检会范围扩大

尽管靠近一些挑战，但受益于“新基建”“东数西算”的发展机遇，我国算力中心成就范围不停扩大，第三方数据中心厂商纷纷向AIDC转型，加快争夺国表里客户。

据中国信通院发布的《中国算力中心工作商分析解释（2024年）》指出，在总体范围方面，摒弃2023年，寰宇在用算力中神思架总范围已高出810万标准机架，算力总范围达到230EFLOPS，位居群众第二。瞻望改日五年，中国算力中心工作市集将以18.9%的复合增速持续增长，瞻望2027年市集范围达3075亿元。

2024年上半年，国表里头部科技企业在大模子范围的进展权贵，各大企业纷纷加大算力插足，推动了算力范围和东说念主工智能本事的快速发展。

把柄ScalingLaws的基本逻辑，模子参数的加多平直进步了东说念主工智能大模子的才调。当今，检会这些大模子所需的单集群范围仍是从千卡级别上升至万卡级别，并在逐步迈向十万卡集群水平。

举例，META在2024岁首公布了两个24576张NvidiaH100集群，故意用于救济其Llama3模子的检会。马斯克AI公司xAI在2024年7月公布其十万张NvidiaH100集群运行插足检会，为检会Grok-3模子提供首要上风。国内科技企业也不甘沉寂，延续终知晓万卡致使十万卡集群来检会大模子。

跟着AI本事的不停老练与算力资源的持续插足，大模子集群效应权贵增强，模子性能与完了终了质的飞跃，行业足下方面获得权贵进展。

在国外，2024年以来，特斯拉全自动驾驶Full-SelfDrivingv12版块通过引入“端到端”的大模子架构，极地面进步了智能驾驶的反应速率和准确性。2024年5月，OPENAI发布GPT4o，该模子不仅救济多模态信息混杂的输入发问与输出反应，还大幅裁汰反当令辰、终了无时延对话。

国内方面，本年5月以来，字节逾越发布豆包大模子眷属，腾讯告示其混元大模子全面升级，阿里钉钉告示与通义大模子、MiniMax、月之暗面（Kimi）等六家大模子厂商达成协作，华为发布盘古大模子5.0，在自动驾驶、工业野心、建筑野心、具身智能、媒体分娩和足下、高铁、钢铁、征象等范围丰富转换足下。

中国星河研报指出，跟着东说念主工智能、大数据等本事发展，智能算力成为我国算力范围增长的主要驱能源。

IDC数据袒露，2023下半年中国智算工作市荟萃座范围达到114.1亿元，同比增长85.8%。其中2023下半年，智算集成工作市集范围为36亿元，同比增速129.4%。

据中国信息通讯商酌院预测，跟着AI大模子的快速发展，瞻望到2025年智能算力占比将增长到35%。因此，传统IDC厂商向AIDC转型，逐步部署智算中心。

其中，光环新网算力业务范围已高出2000P，其子公司光环云数据搭建了高弹性多元异构算力养息平台，为大模子检会和深度学习等足下场景提供高性能智算工作；奥飞数据上半年IDC服求终了收入6.3亿元，同比增长8.06%，主要系AI算力工作器销售带来的收入加多；津润科技上半年AIDC业务收入达到20.54亿元，同比增长1147.85%，获得大范围AI头部客户的AIDC订单，成为智算中心的链主方之一。

星河证券瞻望，跟着智能算力需求增长，龙头IDC厂商将逐步部署智算中心，终了向AIDC不停转型。

“行为一线从业者🔥买球·(中国)APP官方网站，咱们合计这波AI产业机遇与2015年、2016年的出动互联网机遇止境相通，别离可能在于本事繁衍更快，马太效应更权贵。天然机遇更难收拢，然而一朝把执住，客户黏性会更强。”津润科技研究正经东说念主暗意。